A股三大指数本日集体小幅回调，沪指险守4100点关隘。限度收盘，沪指跌0.26%，收报4101.91点；深证成指跌0.18%，收报14281.08点；创业板指跌0.20%，收报3361.02点。沪深京三市成交额达到30568亿，较昨日放量1180亿。行业板块涨少跌多，半导体、电网设备、电机板块涨幅居前，文化传媒、采掘行业、游戏、动力金属、医疗管事、互联网管事、船舶制造板块跌幅居前。个股方面，高涨股票数目越过2200只，近70只股票涨停。

1月15日，寰宇晶圆厂龙头企业台积电发布的2025年第四季度功绩远超预期，深入第七个季度罢了两位数增长，并将2026老迈本开支指导大幅上调至520亿-560亿好意思元，较此前预期逾越近四成，进一步考证了东谈主工智能产业链康健需求的遥远性和可抓续性。在此配景下，本日早盘，半导体规模合座交投热沈火热，尤其是处于产业链上游的材料和设备要领成为商场的迫切焦点，商场温雅快速走高、成交同步放量。

此外据媒体报谈，好意思国将从15日起对部分入口半导体、半导体制造设备和繁衍品加征25%入口从价关税，英伟达公司H200芯片和超威半导体公司MI325X东谈主工智能加速器芯片均在这次加征关税范围内。国内方面长鑫科技科创板IPO央求日前获受理，行动寰宇第四、中国第一的DRAM原厂，其扩产节拍将径直拉动上游半导体设备订单增长，肖似现时国内晶圆制造设备笼统原土化率仅为25%控制，国产化替代空间广袤。

浙商证券研报默示，在国内商场，先进逻辑与存储产能扩产有望造成共振，肖似自主可控趋势下国产化率的进一步辅助，共同带动半导体设备需求抓续进取。国金证券指出，半导体设备是半导体产业链的基石，存储扩产与自主可控共振，国产替代空间广袤。

浙商证券：半导体设备需求抓续进取

在AI时刻驱动下，展望2026年商场限制将陆续增长。与此同期，国内晶圆厂产能诈欺率抓续回升，扩产意愿热烈。在国内商场，先进逻辑与存储产能扩产有望造成共振，肖似自主可控趋势下国产化率的进一步辅助，澳门赌城共同带动半导体设备需求抓续进取。

国金证券：半导体设备国产替代空间广袤

半导体设备是半导体产业链的基石，存储扩产与自主可控共振，国产替代空间广袤。半导体设备位于产业链上游，是复古芯片制造与封测的中枢产业。凭据SEMI的数据，2025年上半年仍以33.2%的份额保抓寰宇最大单一商场面位，国内设备龙头功绩弘扬亮眼，2025年前三季度八家龙头公司所有这个词营收同增37.3%，归母净利润同增23.9%。跟着AI大模子驱动存储时刻向3D化演进，肖似长鑫、长存等国内存储大厂扩产名堂落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇。

华创证券：国产测试设备参加从考证向量产调动的要津阶段

半导体测试设备是集成电路产业链的中枢装备，亦然决定产能成果与居品良率的要津瓶颈。AI与先进封装驱动测试价值量上行，国产测试设备参加从考证向量产调动的要津阶段，提出关注在SoC/存储测试平台、高端分选机及12英寸探针台等中枢要领具备破裂智商的原土厂商。

东吴证券：国产半导体设备2026年将开启笃信性较强的扩产周期

国产半导体设备2026年将开启笃信性较强的扩产周期，展望半导体设备全行业的订单增速将越过30%，以致有望达到50%以上。这一判断为行业高景气度提供了明确预期。此外，外洋半导体产业协会(SEMI)的证实也涌现，受东谈主工智能投资鼓励，2025年寰宇半导体制造设备销售额展望将创下历史新高，并将在已往几年抓续增长，进一步强化了行业的乐不雅前程。

开源证券：半导体材料和设备的自主可控程度可能加速

由于地缘政事风险加重，半导体材料和设备的自主可控程度可能加速。外部风险促使国内商场重新评估时刻依赖的风险，“断供”担忧加多。短期内，供应链安全问题鼓励卑劣制造商更积极地遴选国产处罚决策，相配是关于要津瓶颈要领。遥远来看，老本层面的布局正在加速，包括长鑫存储上市融资、中芯南边增资以及国度大基金增抓中芯外洋等，这些王人预示着国产先进制程和先进存储扩产的笃信性提高，从而为上游供应商创造更多增长契机。

中信建投：半导体设备企业有望充分受益

存储大周期已运转，展望2026年存储厂商老本开支仍将进取，其中以DRAM为代表的存储规模扩产笃信性最强。卑劣晶圆厂扩产将带动设备订单防守高增速，肖似国产化率抓续辅助趋势，半导体设备企业有望充分受益。现时国内设备厂商在刻蚀、薄膜千里积、清洗、量检测等多个要领均已赢得骨子性进展，居品通过主流客户认证并参加限制化量产阶段，国产化替代空间广袤。

(本文不组成任何投资提出，投资者据此操作，一切后果自诩。商场有风险，投资需严慎。)

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